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上周三組期指分化延續,IF與IH高位震蕩,並於周內創階段性高點,IC表現相對較弱,依然承壓均線系統。現貨指數方面,上證指數沖高回落,險收10日均線上方,深證成指較弱,20日均線附近遇阻。從宏觀基本面來看,5月官方制造業PMI超預期與前值持平,但財新制造業PMI降至榮枯線下方,且低於預期,顯示制造業有所收縮,我國經濟仍面臨較大的下行壓力。從資金面來看,兩市融資餘額減少50.7億元至8597.81億元,SHIBOR利率繼續全線上行,滬股通和深股通凈流入16.96億元,大幅改善,扭轉凈流出局面。從技術上來看,期指IF1706合約站上均線系統且短期均線維持多頭格局,建議多單持有IF1706。
國債:單邊暫且觀望。
博客創意旅店王智明
上周期債主力震蕩上行,站上短期均線。國債到期收益率除一年期外,三至十年期均有不同程度下移,10-5利差稍有走擴。貨幣市場上,SHIBOR繼續全線上漲,質押回購利率漲跌不一,央行[微博]公開市場進行瞭3600億逆回購,當周凈投放資金300億元。6月受MPA考核、跨季資金需求等因素影響資金面季節性偏緊,央行表態本月上旬將開展MLF並擇機進行28天期逆回購,或將安撫擔憂情緒,平穩資金價格。經濟面上,上周公佈的官方制造業PMI為51.2超預期與前值持平,但財新制造業PMI降至榮枯線下方,且低於預期,顯示制造業有所收縮,經濟面臨下行壓力,對於期債產生一定支撐。然流動性及監管仍有一定不確定性,監管細則落地前,建議謹慎為主。技術上看,5日均線上穿10、20日線形成金叉,暫且觀望。
貴金屬:輕倉持空。
上周貴金屬價格沖高回落。周三由於華盛頓的政治緊張局勢升溫,打壓美元兌一籃子貨幣走低,金價盤中最高觸及1274.19美元/盎司。美國4月成屋待完成銷售連續第二個月下降,因供應吃緊,不過就業市場強勁仍然在支撐住房市場復蘇。周四在觸及一個月高點後下挫,美市盤中最低下探至1261.11美元/盎司,盤面拋壓明顯,但多頭也在不斷反攻,金價仍受到200日均線的支撐,跌幅有所收窄。日內公佈的美國私人部門就業數據ADP增加瞭25.3萬個崗位,符合經濟學傢預期,作為非農就業的前瞻數據,預示瞭周五即將公佈的非農就業數據將會比較強勁。操作上,輕倉持空。
螺紋:觀望為宜。
上周期螺大幅下挫,現貨價格也小幅走弱,不過目前庫存水平仍較低,現貨價格跌幅將較為有限。上周鋼廠主觀生產積極性不減,受端午小長假影響,發貨速度放緩,廠庫整體繼續呈現小幅增加態勢。上周華東地區社會庫存小幅增加,不過近期市場到貨不多,目前上海地區庫存仍維持較低水平。上周螺紋鋼主力1710合約大幅下挫,期價震蕩走低,前期反彈形態被破壞,預計短期內仍將維持弱勢表現,觀望為宜。
熱卷:觀望為宜。
近期上海熱軋板卷市場價格小幅下跌,市場成交整體一般。市場信心有所受挫,商傢報價小幅下跌,市場成交整體偏弱。目前市場庫存資源相對不高,商傢出貨壓力不大,價格下跌的空間有限,不過需求的持續低迷,使得商傢心態有所變化,操作上仍以出貨為主,價格上漲缺乏支撐。熱卷主力1710合約震蕩走弱,整體表現轉空,關註3000一線附近能否有效支撐,觀望為宜。
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